2014年10月的一天，曾经的阿里巴巴75号员工钱志龙，在他坐落于杭州瑞利大厦的办公室，迎来了3位客人，挖财网董事长李治国、阿里巴巴十八罗汉之一的吴泳铭、Discuz！创始人戴志康，4个人仅用4杯茶，就谈定了对钱志龙爱学贷1000万的天使投资。

　　这一年，“促进互联网金融健康发展”写进政府工作报告，被地方政府和创业者视为圭臬。爱学贷在众多分期贷款商城中杀出重围，与分期乐、趣分期几成三足鼎立之势，仅一年后，蚂蚁金服投资了趣分期，腾讯投资了分期乐，爱学贷在巨头势力范围之外，迅速被边缘化。

　　在中国，小公司往往首先掀起新兴商业模式的序幕，但很快被大公司复刻或并购，如果不站队，就少有公司能走出被巨头厮杀下的围剿。

　　之后，大公司成为创企“瓶颈”般的存在。

　　2015年，钱志龙又布局另一个领域，4月上线P2P网贷平台米庄财富，埋下隐雷。这年9月，上千泛亚投资人在证监会门口散步，拉横幅喊口号；年底爆出e租宝581亿元大雷。第二年，情势急转直下，政府工作报告一改前两年的积极论调，变为“规范发展互联网金融”。

　　时间是一个杀猪盘，网贷“三降”熬死了中小平台，2019年，头部平台也开始爆雷，团贷网、证大金服、先锋系……12月29日，背景显赫的米庄财富也熬不下去了，创始人钱志龙向杭州警方自首。

　　钱志龙自首这一天，零壹数据显示，先后出现6335家平台的P2P行业仅剩下330家，死亡率已达近95%。 

　　2019年像是P2P的一道删除线。

　　01

　　钱志龙之前，这一年，众人下神坛。

　　9月，戴志康自首。都说他是大佬，毕业于人大，在央行研究生部读过金融，上海滩上拿过地，卖过房子给马云……

　　1987年，当戴志康走出五道口金融学院的大门时，大概不会想到他会成为P2P浪潮的阶下囚。在2014年创办证大爱特金融之前，戴志康已资历丰厚，担任多家银行高管、创建过公募基金公司，他也名誉过载：“92派”企业家、中国私募教父。

　　10月，先锋集团创始人张振新“死”于欧洲，留下许多疑团、几百亿债务和哭喊的投资人。人们称他诈死，不愿相信他不明不白死在了消息闭塞的异国。

　　做过银行高管的戴志康，和做过券商总经理的张振新都是金融科班出身，他们不会不明白，资金池模式的P2P，已与银行无异，若要控制风险，需要的就是资本充实率、风险准备和拨备。P2P是借贷便利性的创新，但既没有解决投资端的风险，更没有减弱资产端的风险本质。

　　在上海，像戴志康这样专业过硬、背景显赫而在P2P浪潮里被拖下水的人很多，厚本金融的陆泳、夸克金融的郭震洲。

　　2012年，大举进攻互联网金融的张振新是料想不到这个结局的。在滚滚潮流里，看懂的这个大起大落的转折点又能有几个，2009年的红岭创投周世平，2014年的戴志康，都没看懂。

　　P2P环境的恶果，大概就是金融科班出身的戴志康们也开始监管套利。

　　02

　　3月份，运营10年、以大标著称红岭创投宣布清盘。创始人周世平曾在遭受数次亿元级借款违约中，表现出悲怆的英雄主义兜底行为，获得了投资人盛赞，但这些兜底的坏账后遗症，拖垮了红岭创投。

　　红岭创投的悲剧，更像是中国草根金融里悲怆的英雄主义缩影，但却并没有法制环境的“加持”，在极差的信用体系、极小的违法成本下，和监管犹豫不决的环境里，最终成为一个悲剧。

　　同一月，待还余额145亿元的团贷网爆雷，这家明星平台前后共完成四轮融资共计25.25亿元。创始人唐军是一个资本运作的“能手”，团贷网在近几年里的股权变更错综复杂，和上市公司的合作关系也难以辨别。

　　团贷网的悲剧实际上是过去12年里网贷乱象的一种，它们或假标、或资金池，或自融，或资金与期限错配，不同的是暴雷的先后，有资金实力的多撑一会，没资金实力的就早死早跑路。