不良贷款率连续三年低于1%，拨备覆盖率却维持在400%以上，这是为什么？继财政部之后，上市银行的拨备覆盖率与不良贷款的背离，再次引起监管关注。而最新的例子，就是南京银行(8.950, 0.08, 0.90%)（601009.SH）。

　　在10月18日披露的再融资反馈意见中，证监会一口气向南京银行提出了10类、20个问题，除了要求补充披露逾期3个月以上贷款未划归不良贷款、现金流波动、所受处罚的情况外，监管还要求南京银行就不良贷款率较低、拨备覆盖率较高，且核销贷款减值准备金额较高的情况，债券投资减值准备计提是否充分等进行补充说明。

　　在A股上市银行中，拨备覆盖率较高的并非南京银行一家。截至2019年6月底，33家A股银行中，拨备覆盖率超过300%的达到了6家，超过400%的则有3家，南京银行6月末的拨备覆盖率为415.5%，此前三年也高于400%，但不良率却低于1%。

　　高拨备本身，可能就是问题的答案。虽然一直维持高拨备水平，但南京银行的贷款减值准备并非处于静态。2017年以来，该行计提的贷款减值损失合计超过146亿元，但计提、核销的贷款，金额至少也在75亿元左右，这不算同期计提的大量投资资产减值。

　　高拨备覆盖率之谜

　　在10月18日披露的再融资反馈意见中，证监会要求南京银行，对不良贷款率较低、拨备覆盖率较高，且核销贷款减值准备金额较高的情况，在两方面进行说明：一是结合同业情况，说明不良贷款率较低的原因及合理性，不良贷款划分是否真实谨慎；二是贷款减值核销是否谨慎合规，是否对不良贷款金额的真实性准确性构成影响。

　　南京银行的拨备覆盖率目前在上市银行中处于较高水平。公开披露数据显示，截至2019年6月底，该行拨备覆盖率为415.5%。此前的2016年至2018年，该行的拨备覆盖率分别为457.32%、462.54%、462.68%，均高于400%。

　　2018年3月，原银监会曾下发通知，对商业银行进行“一行一策”的区别监管，将150%的拨备覆盖率硬性要求，调整为120%~150%的弹性区间，贷款拨备率则由2.5%调整到1.5%~2.5%。据此计算，南京银行2019年上半年的拨备覆盖率在A股银行中位居第三，达到监管标准的2.7倍左右。

　　拨备覆盖率持续较高的同时，南京银行的不良率却一直维持在1%以下的水平。2016年至2019年6月底，该行的不良贷款率分别为0.87%、0.86%、0.89%、0.89%，处于相对稳定状态，不良贷款余额分别约为28.96亿元、33.45亿元、42.72亿元、46亿元，累计增长仅约17亿元，累计增幅约60%。

　　而在同期，南京银行的贷款却从2016年底的3317.84亿元，增长到2019年6月底的5390亿元，累计增加2072亿元以上，累计增幅也在60%左右。从表面上看，南京银行的不良率较低，主要是贷款同步较快增长，稀释了不良率。

　　“拨备覆盖率维持在很高的水平，主要还是为了以丰补歉、藏粮过冬。”某股份制银行人士对第一财经记者，一方面，银行出于对自身情况的预判，需要在盈利较好的时候，增加拨备预备未来风险暴露，另一方面也要处理存量不良资产。

　　但真正的答案，隐藏在证监会此次专门提及的问题当中——并非不良贷款增长缓慢，而是历年进行的核销。以南京银行2017年、2018年上半年为例，该行核销的不良贷款约为18.8亿元、30.3亿元，2019年上半年核销、转出的不良贷款就达到25.9亿元，呈现持续上升的态势。

　　而在减值准备计提方面，2017年至2019年上半年，该行分别计提37.7亿元、65.9亿元、43.8亿元，同样逐年增加。尽管如此，2019年6月底，该行的拨备覆盖率也比上年底下降了47.18个百分点。