周四早盘，亚太股市涨跌不一。继周三缩量下跌后，沪指高开0.44%，短暂冲高至2945.8（+1.05%），之后回落，午盘报2924.85点，涨0.33%。各板绝大多数上涨，有色领涨1.84%，唯有证券跌0.11%。

　　恒指开盘涨0.51%，冲高后维持窄幅震荡午盘报28,539.74点，涨1.19%。

　　美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）昨晚在美国国会发表的证词强化了市场对于美联储在本月的降息预期，美股应声大涨，均创下盘中历史最高纪录。道指、标普500、纳指分别上涨0.29%、0.45%和0.75%。

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　　截至12:00，在岸人民币（USD/CNY）报6.8640，较上一交易日涨169点（pips），上周在岸价累计贬值98点。反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.8649，上周一度升至6.81附近。周四人民币中间价报6.8677，上调179点。

　　亚太交易时段，美元指数（DXY）跌破97关口，截至12:00，报96.85。基于美东时间周三17:55，美元收报97.10，跌0.4%，此前连续三日走高。上周五，因非农报告意外强劲，美元指数大幅上涨，一举突破97关口。

　　美国10年期国债收益率周三收报2.07%，持平上一交易日。上周二，该基准利率报收于1.98%，自2016年11月特朗普当选美国总统以来首次收跌于2%之下。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.82%，大跌10BP（0.1个百分点）。

　　截至周三收盘，受一些美联储官员重视的美国10年期与3个月期国债收益率利差连续32个交易日“倒挂”，报-0.13个百分点。债券收益率与价格走势相反。

　　由于降息将提高无息资产的吸引力，随着降息预期加强，金价再次逼近6年来的高点。伦敦金（XAU）周三大幅反弹，收报于1418.9美元/盎司，涨1.53%。

　　受EIA原油库存减少远超预期以及墨西哥湾风暴的影响，周三两大国际油价大涨。国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约当日收于66.72美元，涨3.38%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于60.27美元，大涨4.22%。

　　【亚太股市】亚洲股市涨跌不一 沪指冲高回落

　　A股：午盘，上证综指报2924.85点，+0.33%；深证成指报9202.76点，+0.4%；创业板指报1551.68点，+0.74%；权重蓝筹代表上证50报2894.85点，+0.56%。

　　各板绝大多数上涨，有色领涨1.84%，唯有证券跌0.11%。

　　●《中国证券报》刊文称，保险资金是下半年A股值得期待的重要增量资金，结合政策方向和保险资金投资现状分析，A股有望迎来3000亿至5000亿元的保险增量资金。此前银保监会副主席梁涛曾在上周表示：“将在审慎的监管原则下，赋予保险公司更多的投资自主权，进一步提高证券投资比重。”

　　●截至昨日，25家科创板首批公司发行价全部敲定。在7月22日，这些公司将迎来上市仪式。目前，上述25家公司平均市盈率为49.21倍，共募资370.17亿元。

　　●中信证券明明近日表示，“具体来看，美联储开启降息周期，或对国内带来资本流入，并对人民币汇率形成支撑。但考虑到当前中国经济仍在探底，人民币汇率并不具备大幅、快速走强的基础，后续或将维持企稳态势。在边际上人民币汇率或将小幅升值，但空间相对有限。”

　　●今日，央行公开市场不进行逆回购操作，为连续第14日暂停该操作，本日有100亿元逆回购到期，净回笼1000亿元。本周公开市场共有2200亿元逆回购到期，周五有1000亿元28天期逆回购到期。

　　央行公告称“受央行逆回购到期和税期等因素影响，银行体系流动性总量有所下降，但仍处于合理充裕水平”。

　　港股：恒指开盘涨0.51%，冲高后维持窄幅震荡午盘报28,539.74点，涨1.19%。

　　其他亚太股市（IPAC）涨跌不一。日经225指数（513000）开盘涨0.1%。点此查看亚洲股市行情。

　　【美欧股市】美股三大指数创新高

　　美股：周三，道指（.DJI）收报26860.20点，+0.29%；标普500指数（.INX）收报2993.07点，+0.45%；纳指（.IXIC）收报8202.53点，+0.75%。　

　　在周三提前公布的国会证词讲稿中，鲍威尔强调，商业投资增长似乎明显放缓，可能反映出对贸易紧张局势和全球增长放缓的担忧，似乎继续拖累美国经济前景，美联储将采取“适当”行动，以维持美国经济增长。

　　鲍威尔还指出，美国经济面临的长期挑战包括巨额联邦债务仍在不断提高，以及中低阶层收入增长相对停滞等等。美国第一季度消费者支出增长疲软，疲弱的通胀有可能比美联储目前预期的更加持久。

　　关于经济数据，鲍威尔称，从现在到7月底之间的经济数据很重要，美联储将会关注接下来即将公布的所有数据。6月份的非农就业报告（NFP）“并未改变我们对于政策的预期”。

　　鲍威尔还呼吁特朗普政府使用财政政策来支持经济增长，不要仅仅依赖美联储的货币政策。他表示：“将货币政策视为唯一可用策略并非好事，与货币政策相比，财政政策是更具力量的手段。”

　　此外，昨晚公布的6月18-19日联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要称：“几位”政策制定者表示，从风险管理的角度来看，近期降息是有必要的，因为这“可以帮助缓解未来经济所受到不利冲击的影响”，但并非所有美联储官员都接受近期降息。“几位”政策制定者表示，虽然风险有所增加，但他们要看到前景的进一步恶化才会支持更宽松政策。

　　对通货膨胀的担忧也在会议纪要中占据突出地位。许多官员指出，不仅通胀风险偏向下行，而且通胀预期指标“可能低于与委员会2%通胀目标相符的水平”。

　　根据纽约联储6月份基于收益率曲线的衰退概率模型，未来12个月美国发生衰退的可能性为32.9%，而此前一个月这一概率为28%。

　　📅本周将公布的重要数据、事项及提示有：周四，欧洲央行货币政策会议纪要、6月美国核心CPI；周五，6月美国PPI月率、美联储货币政策报告。

　　据外媒报道，全球最大的芯片公司之一博通（AVGO）将以超过150亿美元的价格，收购陷入困境的网络安全公司赛门铁克（SYMC）。前者目前已经收到了几家银行的贷款承诺以完成此次收购，交易可能会在7月中旬左右达成。

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块大多上涨，能源（XLE）领涨，金融（XLF）领跌。

标普500指数及构成板块涨跌幅（以代表性基金表征)（图片来源：新浪财经）

　　欧洲股市：周三，德国DAX 30指数（513030)（DAX）跌0.51%，英国富时100指数（02847）跌0.08%，法国CAC 40指数跌0.08%。点此查阅英股实时行情。

　　欧盟委员会周三下调了欧元区经济前景，称下行风险增加，预计欧元区2019年GDP增长为2.3%，此前预期为2.1%；预计欧元区通胀2019年为1.3%，此前预期为1.4%。

　　北京时间昨天下午公布的数据显示，5月英国GDP环比增长0.3%，持平预期，前值为-0.4%。5月英国制造业产出环比增长1.4%，低于预期的2.2%，前值为-3.9%。

　　【汇率】美元指数小幅回落

　　周四，美元兑人民币（CYB）中间价报6.8677，上调179点（pips）。

　　亚太交易时段，截至12:00，美元指数（DXY）报96.85。基于美东时间周三17:55，美元收报97.10，跌0.4%，此前连续三日走高。上周五，因非农报告意外强劲，美元指数大幅上涨，一举突破97关口。

　　PIMCO董事总经理兼投资组合经理Erin Browne表示，美元是否持续走低取决于美联储如何定位7月份的举措 ，“真正重要的是，这是一次预防性降息还是一场持续的降息？”，“如果这是一场持续的降息，我认为收益率曲线将从此显著趋陡，我们可能开始看到美元真的滚落。”

　　iMoneynet周三公布的货币基金报告显示，截至7月9日的一周，美国货币市场基金资产规模激增411.2亿美元，达到3.234万亿美元，创2009年12月22日以来新高。投资者向这些低风险资产注入更多资金，尽管美国主要股指因美联储降息预期而上涨。分析师认为，全球经济疲软和贸易冲突刺激了资金向货币基金流入。

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　　编者注：新浪外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17:55的买方出价（bid）计算获得。

　　【利率】2年期美债收益率大跌

　　投资者可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990)（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。

　　截至10:45，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报2.46%。点此了解回购利率。

　　投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。

　　美国10年期国债收益率周三收报2.07%，持平上一交易日。上周二，该基准利率报收于1.98%，自2016年11月特朗普当选美国总统以来首次收跌于2%之下。隐含市场对加息预期的2年期美债收益率收报1.82%，大跌10BP（0.1个百分点）。

　　截至周三收盘，受一些美联储官员重视的美国10年期与3个月期国债收益率利差连续32个交易日“倒挂”，报-0.13个百分点。债券收益率与价格走势相反。

　　圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周三主张在下次会议上降息25个基点，“我认为7月政策会议降息50个基点将会过头。我不认为经济形势需要如此大的降息幅度。我想采取温和降息行动，来让通胀和通胀预期重新回到以2%目标为中心的水平，增强通胀目标对称性的可信度。而且我想对经济放缓程度超出当前预期的潜在风险采取适度的预防。所有这些都支持7月政策利率相对适度调整”。

　　Bullard今年有FOMC会议投票权，并且在6月份上次会议时赞成降息。

　　北京时间10日晚间，加拿大央行（BoC）连续第六个月维持利率在1.75%不变，符合市场普遍预期。因加国内经济增长走强抵消了日益加剧的全球贸易紧张局势，加央行几乎没有表现出考虑放松政策的意愿。在未来12个月内，加拿大有可能成为发达经济体中政策利率最高的国家。

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　　【贵金属】金价大幅反弹

　　美东时间周三，COMEX期金（GC）8月份交割的合约延续回落，收报1421美元，大涨1.46%。点此查看上海黄金交易所（SGE）贵金属行情。

　　道明证券（TDS）表示：“美联储主席准备的言论超出市场预期，这一事实应该会使黄金价格保持在1400美元/盎司以上，因为他选择忽略强劲的就业报告，而是关注接下来的数据并表示‘贸易紧张局势的不确定性以及对全球经济增长的担忧继续拖累美国经济前景’ ”。

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　　【大宗商品】国际油价大涨

　　周三，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于66.72美元，涨3.38%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于60.27美元，大涨4.22%，至近两个月高位。

　　能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，至7月5日当周美国原油库存减少949.9万桶，预期减少308.1万桶。

　　此外，该机构早前还表示，2019年美国原油产量预测为1236万桶/日，高于6月预期的1232万桶；WTI原油价格料为59.58美元/桶，此前预期为59.29美元/桶。

　　截至10:00，INE中国原油期货主力合约SC0报458.8，涨3.38%。周三夜盘，该合约单边上扬。

　　编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17:00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18:00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13:30、14:30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15:30。

　　【加密货币】比特币回落至12000美元下方

　　交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间10:00，比特币现货价格（BTC）报11,976.51美元。

　　鲍威尔周三在国会作证时表示，“Libra在隐私、洗钱、消费者保护和金融稳定等问题上引发了严重担忧。”他补充称：“我认为如果不解决这些问题，该项目就无法推进下去。”

　　交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有区块链相关的行业敞口。

　　（线索Clues/ 续田曾）